一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司已在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“五、风险因素”中说明了可能对公司产生重大不利影响的风险因素，敬请投资者注意投资风险。
五、 公司负责人 Yap Wee Keong（叶伟强）、主管会计工作负责人 Chin Kim Fa（陈矜桦）及会计机构负责人（会计主管人员）肖丽菲声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本报告所涉及的公司未来计划、经营计划、发展的策略等前瞻性陈述，不构成公司对投入资产的人的实质承诺，请投资者注意投资风险。
十一、 是不是真的存在半数以上董事没办法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否
Poly Glorious Investment Company Limited
暖通工程（采暖、通风及空调）（Heating, Ventilation and Air Conditioning）
挥发性有机物（Volatile Organic Compounds），是指常温下 饱和蒸汽压大于 70.91Pa、标准大气压 101.3kPa下沸点在 50~260℃以下且初馏点等于 250℃的有机物，或在常温常压 下任何能挥发的有机固体或液体。室内外环境中的 VOCs对人 体健康有巨大危害。同时，VOCs还会参加大气光化学反应，是 造成近地大气层二次污染重要因素。
将一定空间范围以内空气中的微粒子、有害空气、细菌等污染物 排除，并将室内温度、洁净度、室内压力、气流速度与气流分布、 噪音振动及照明、静电控制在某一需求范围内，而所给予特别设 计的厂房。
空气悬浮粒子浓度受控的房间。它的建造和使用应减少室内诱 入、产生及滞留的粒子。室内其他有关参数如温度、湿度、压力 等按国家标准要求做控制。
对过滤器进行实验时，过滤器过滤掉的颗粒物浓度与过滤前的 颗粒物浓度之比，单位以百分比符号（%）表示。
空气过滤器是通过多孔过滤材料的作用从气固两相流中捕集粉 尘，并使气体得以净化的设备。它把含尘量低的空气净化处理后
送入室内，以保证洁净室的工艺技术要求和一般空调房间内的空气 洁净度。根据 GB/T14295-2019《空气过滤器》、GB/T 6165- 2008《高效空气过滤器性能测试方法效率和阻力》及 GB/T13554- 2020《高效空气过滤器》，空气过滤器按过滤效率分为 6大类， 即初效过滤器、中效过滤器、高中效过滤器、亚高效过滤器、高 效过滤器及超高效过滤器。其中，初效过滤器对标准人工尘计重 效率不低于 10%或对粒径 2.0微米以上尘埃粒子过滤效率不低 于 20%，相当于欧洲标准 G1~G4；中效、高中效及亚高效过滤 器对粒径 0.5微米以上的尘埃粒子过滤效率介于 20%至 99.9%之 间，分别相当于欧洲标准 M5~M6、F7~F8、F9~E11；高效过滤 器对粒径 0.3微米以上粒子的过滤效率不低于 99.95%，相当于 欧洲标准 E12~H14；超高效过滤器对粒径 0.1微米以上粒子的过 滤效率不低于 99.999%，相当于欧洲标准 U15-U17。
以单位体积空气中大于或等于某粒径粒子的数量来区分的洁净 程度。根据 GB50073-2013《洁净厂房设计规范》，洁净室及洁 净区的空气洁净度等级分为 1~9级。正常的情况下，最末一级过滤 器决定空气净化的程度。上游的各级过滤器只起到保护作用，它 保护下风端过滤器以延长其常规使用的寿命。在净化系统模块设计中，应首 先按照每个用户的洁净要求确定最末一级过滤器的效率，进而选择 起保护作用的过滤器，如果该级过滤器亦需保护，应在其上风端 增设过滤器。另外，应合理匹配各级过滤器的效率：如果相邻两 级过滤器的效率规格相差太大，则前一级起不到保护后一级的 作用；如果两级相差不大，则后一级负担太小。
初效过滤器通常用于空调系统的初级过滤，大多数都用在过滤粒径 2 微米以上尘埃粒子。初效过滤器有板式、折叠式、袋式等样式。 初效过滤器一般具有容尘量高、阻力较小、经济适用等特点。
中效过滤器一般指过滤效率介于初效和高效之间的空气过滤 器，大多数都用在过滤粒径 0.5微米以上尘埃粒子。中效过滤器有板 式、袋式、箱式等样式，一般根据净化系统的过滤效率、容尘量 及阻力要求，与初效及高效过滤器搭配使用。
气载分子污染物（Airborne Molecular Contamination）。主要被 SEMI（国际半导体产业协会）定义有四大子项目：MA（酸蒸气）、 MB（硷蒸气）、MC（凝结物质）及 MD（掺杂物质），其来源 十分普遍，污染物项目族繁多元，会影响半导体生产的良率。
使用聚四氟乙烯（Poly Tetra Fluoroethylene）作为滤材的高效过 滤器，该类过滤器较普通材质的高效过滤器具有高效率低阻力 的特点。
营业收入增长情况，详见“第三节 管理层讨论与分析”之“六、报告期内主要经营情况”之“（一）主营业务分析”之“1.财务报表相关科目变动分析表”。
归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长 21.23%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长 9.60%。报告期内，公司积极开拓市场，业务收入规模同比上年增加，整体销售业绩有所提升；同时，公司高效管理，持续降本增效，综合导致本年利润水准较上年同期有所提升。
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务紧密关联，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助除 外
企业取得子公司、联营企业及合资经营企业的投 资成本小于取得投资时应享有被投资单位可 辨认净资产公允市价产生的收益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融实物资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的 公允价值变动损益，以及处置交易性金融资 产、衍生金融实物资产、交易性金融负债、衍生金 融负债和其他债权投资取得的投资收益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期 损益进行一次性调整对当期损益的影响
对公司根据《公开发行证券的公司信息公开披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息公开披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
公司成立于 2001年，二十余年以来始终聚焦于半导体、生物制药、公共医疗卫生等领域的工业级超洁净技术的研发和应用，并将这一技术进一步转化应用于商用人居和工业除尘及 VOCs治理等细分市场。公司专利数量、产品参数、品牌声誉、市占率水平均领先国产厂商、对标海外龙头。公司立足于中国市场，不断向东南亚等半导体新兴起的产业区域布局，目前已拥有 7个境内生产基地和 2个境外生产基地，客户覆盖中芯国际、ST Microelectronics 等国内外半导体龙头厂商。
2021年底，公司获国家级专精特新“小巨人”企业称号，成为国内电子半导体洁净室设备龙头。
公司基本的产品有风机过滤单元、过滤器（高效过滤器、初中效过滤器、化学过滤器、静电过滤器等）、空气进化设施、工业除尘除油雾设备、VOCs治理设备等。
（1）风机过滤单元：是洁净室空气净化的关键设备，大多数都用在半导体、生物制药、新能源光伏、食品加工等行业的洁净厂房及洁净室中，是空气净化的关键设备。装于洁净室的吊顶或洁净区域的上方或侧面，搭配或内置高效/超高效过滤器，提供稳定的洁净气流，通过气流的推出作用和稀释作用将室内污染物高效净化，进而达到高洁净度的要求。
（2）过滤器产品：搭配风机过滤单元使用，用来去除空气中的杂质，应用于洁净室中特定工序、洁净室新风系统、暖通系统等。根据用途和洁净效率分为高效过滤器、初中效过滤器、静电过滤器和化学过滤器等。
（3）空气进化设施：内置搭配不同的过滤器产品做销售。可用于生物制药产线（生物安全、无菌净化设备）、室内空气净化（商用、医用、家用空气净化机）、餐饮场景（除油烟净化器）。
（4）大气排放治理设备：企业来提供系统解决方案，包括粉尘治理系统，油雾净化系统及 VOCs有机废气治理系统，公司现已开发出多系列的废气治理设备，如干式除尘设施、湿式除尘设施，VOCs浓缩转轮及 RCO蓄热式催化氧化设备等，用于去除工业生产过程中产生的粉尘、油雾和有机废气等大气污染物质。
图表 2：公司四大基本的产品（风机过滤单元/过滤器/空气进化设施/大气排放治理设备）示意图
其中过滤器产品为耗材产品，按照每个客户不同应用场景，更换周期在 6个月-2年不等。公司生产上述产品，经过招投标及协议销售等方式，出售给相关客户获得收益，基本的产品的用途和特点及应用领域如下图所示。
该设备搭配或内置高效/超高效过滤器，提供稳 定的洁净气流，通过气流的推出作用和稀释作 用将室内污染物高效净化，进而达到高洁净度 的要求
广泛用于半导体、生物制药、新能 源光伏、食品加工等行业的洁净厂 房及洁净室中，是空气净化的关键 设备
用作洁净室末端出风口的空气净化，其过滤效 率及稳定性将极大影响洁净室中精密工序的良 率，因此其稳定性及常规使用的寿命要求比较高，且需 要合理进行系统模块设计，选用适合的上游各级过 滤器对其进行保护
主要用于半导体芯片、液晶平板显 示器、生物制药、医院手术室、负 压病房、餐饮等生产厂房、模 块化洁净室及要求严格的微环境 精密机台等，是洁净室空气净化的 核心设备
去除进入室内空气中较大颗粒的杂质、粉尘等 污染物，对空气净化系统中高级别的过滤器起 到保护作用
静电过滤器的极板会产生高压静电，通过电离 作用将空气中悬浮的气溶胶颗粒及附着在上的 微生物（细菌、病毒、真菌等）捕获，高压静电 脉冲还会破坏微生物的细胞结构，气溶胶颗粒 物连同被破坏的微生物残骸被捕集在静电集尘 板上，达到杀菌除尘的作用
主要应用于商业楼宇或大型公共 建筑的暖通系统空气净化，可以去 除空气中 PM2.5等颗粒物并具有 杀菌的效果
通过滤料中的活性炭及其他特别的材料，对气态 污染分子进行捕获，去除空气中的甲醛、VOCs AMC、腐蚀性气体等特定污染物
应用于洁净厂房的特定工序中（如 芯片厂的酸洗、蚀刻等），去除生产 工艺中产生的气态分子污染物；也 应用于机房与数据中心的防腐蚀 控制，保护数据中心与机房控制设 备的稳定运行；此外在排气污染控 制、商业楼宇和住宅中也有所应用
主要应用于生物制药产业生 产线实验室、洁净室 等场景的送风及排风净化、环 境除尘、除菌、滤网非接触式 替换
可高效去除 PM2.5及细菌微生物、高效分解 甲醛、VOCs等有机、有害气体
产品采用脉冲宽度调制双极稳态电源模块 控制，高效安全；离子箱电离段采用锯齿结 构，常规使用的寿命长；集尘段集尘板间距更加密 集，集尘效率高
商用餐厅、餐饮厨房油烟排放 净化场景，用于净化烹饪产生 的油烟、颗粒物、臭味等，使 对外排放的气体达到环保标 准
除尘除油雾解决能力强；滤筒采用纳米覆膜 技术，过滤效率高；产品应用高压脉冲清灰 技术，延长滤筒常规使用的寿命；结构紧密相连，易于 安装维护
主要用于去除工业生产过程 中产生的粉尘、油雾和有机废 气等大气污染物质。
公司主要是做空气净化产品、大气环境治理产品的研发、生产和销售。在业务开展过程中，公司以产品的研发、设计及制造为重心，结合客户的需求及应用场景为客户提供空气净化产品，主要是通过直销方式完成销售，实现收入和利润。
公司建立有严格的质量管理体系，制定了《供应商控制流程》、《采购控制流程》等完善的供应商导入和考核规范。供应商管理的主要流程包括：填写《供应商调查表》和资质证明材料，资料审核，样品评审，现场审核，小试最后到合格供应商的评定，并且每年进行供应商考核。
公司主要是采用“以销定购”的采购模式。以风机过滤单元和过滤器产品为例，公司采购的主要原材料包括风机、滤材、板材、铝型材、粘合剂等物料。公司依据订单情况安排核心部件采购，非核心的辅助性材料根据价格及市场供给情况定期进行备货。
公司产品生产主要依照订单执行，即根据客户订单要求进行产品设计和生产。公司在获得销售订单后，由制造部门根据工程设计及订单情况制作生产计划单，并下达各个生产车间进行生产。
生产完工后，公司会对产品进行质量检查，质检合格后，公司包装并安排发货。公司的生产流程如下：
报告期内，公司主要拥有 7个境内生产基地及 2个境外生产基地，具体情况如下： 图表 5：公司生产基地
报告期内，公司根据发展的需要，对家用/商用空气净化器、过滤器产品等相对成熟且标准化的产品采用少量 OEM生产以补充产能。同时，对于工业除尘设备等新进入的产品领域，在市场开拓初期，公司采用 OEM生产方式实现新品的快速上市，后续根据市场需要和厂房建设情况进行自制产能规划。
公司主要的销售模式按照获取方式可分为利用自主品牌公开竞标和客户直接下单。大型项目的客户一般采取招投标方式，公司销售人员根据相关竞标要求制作招标文件参与投标；长期合作的客户，公司一般定期签订框架合同，并按照每个客户的订单安排发货销售。
企业主要销售模式按照是否为最终客户可分为直销、经销。公司直销模式为主，直销模式客户主要系净化项目业主方或承包方，主要是通过自主品牌公开竞标和客户直接下单，占比较大。经销模式客户主要采购替换备品备件，主要是通过公司销售团队推广获取订单和客户直接下单，主要是采用买断式经销，占比较小。
（四）所处行业情况 1、行业的发展阶段和基本特点 公司所处的是空气洁净行业，以半导体领域为例，洁净室是下游制造核心环节。公司通过采 购风机、滤材滤料、板材和型材等上游材料，部分核心的领先材料由公司自主研发，例如 PTFE膜 材料，由公司与上游合作方联合研发，并已实现 60%-70%国产替代；纳米纤维材料和改性活性炭， 企业具有独特的改性技术，比如高效及超高效过滤技术、浸渍型化纤滤材改性技术、分子筛技术、 活性炭吸附技术、离子交换纤维技术等，通过酸洗、改性溶剂配方、浸渍比控制等工序使产品性 能领先行业水平。加工制造成过滤器、风机过滤单元和空气净化器产品，其中过滤器产品既可以 作为零部件用于另外两个产品的生产，也可以单独对客户进行销售，公司的核心技术是基于对应 用技术、材料技术、产品的深度了解和研究而形成的存在竞争力的综合解决方案。公司产品的应用 场景包括洁净室空气净化、室内空气品质优化、大气污染治理，其中洁净室场景的收入占比最高。 图表 6：公司产品产业链上下游 来源：招股说明书
洁净室指对空气洁净度、温度、湿度、压力、噪声等参数依据需求进行控制的密闭性较好的空间，按照特定的操作程序以控制空气悬浮微粒浓度，进而达到适当的微粒洁净度级别。污染敏感零件的批量生产需要在洁净室中完成。洁净室需使用风机过滤单元（FFU）进行空气过滤以及高架地板进行空气循环。空气中的微粒浓度越低，洁净室的洁净度越高。
国际标准 ISO14644是洁净室的洁净等级标准，根据每立方米中不同粒径颗粒的数量，评定相应的 ISO1-9等级。其中，ISO1级为最高洁净等级，建设及维护成本相对最高，ISO9级为洁净室的最低等级。各下游应用领域对于洁净室的空气洁净等级要求均有不同。半导体及电子行业，制造特定产品需要无尘且温湿度适当的环境；医药行业及饮食业，制作的完整过程需要无尘、无菌及无真菌的受控环境，且需控制及预防受污染的制造产品外流。一般来说，电子行业的洁净室等级要求最高，为 ISO3-ISO6；医药行业和医疗行业的要求为 ISO5-ISO8；饮食业要求为 ISO6-ISO7；仪器仪表、精细化工行业的要求为 ISO5-ISO6。
根据中商产业研究院披露，中国洁净室市场半导体需求占比超半成，此外医药、医疗、食饮等领域需求亦在加速释放。在下游维持较高景气度、公司数增加、技术进步等综合因素的作用下，下游客户对生产环境要求逐步的提升，洁净室工程的需求也慢慢变得大。电子产业是洁净室行业的主要下游领域，占比高达 54.0%；其次为医药及食品占比 15.0%；医疗行业占比 9.0%。
对于半导体行业来说，洁净室是制造环节中重要的一环，直接影响产品良率。集成电路产业链几乎所有的主要环节，如单晶硅片制造和 IC制造及封装都需要在洁净室中完成，且随技术的进步，集成电路对洁净度的要求慢慢的升高。一般而言，当微粒尺寸达到集成电路节点一半大小时就成为了破坏性微粒，对集成电路的制造产生一定的影响，电子器件的生产环境对空气颗粒物的存在极为敏感，如果空气中多一颗微米级的颗粒物，就等于一辆卡车从 10米高的位置砸向一条电缆，产出的电子器件不仅可靠性差，质量不稳定，甚至有可能直接报废。比如，14纳米工艺中 7纳米的微粒就会影响制造过程。随着集成电路的工艺慢慢的升高，目前 3纳米的工艺慢慢的开始研发及生产，对于洁净室工程技术提出慢慢的升高的要求。
半导体洁净厂房一般会用垂直单向流的方式，通过推出作用将室内污染的空气排至室外，进而达到净化室内空气的目的。洁净室空气净化大致上可以分为三个阶段：
第一阶段，使用初中效过滤器进行预处理：通过空调控制温湿度，同时通过其中搭载的过滤器对室外进入室内的新风进行预处理，拦截空气中常见的大颗粒物。该环节的设备位于洁净室（生产车间）物理隔离层壁板外部，预处理完成的空气将进入洁净室壁板内部。
第二阶段，使用风机过滤单元进行深度过滤：风机过滤单元（含高效/超高效过滤器、化学过滤器等）位于洁净室内部，满布于洁净室（生产车间）物理隔离层内部的顶端，对第一阶段预处理后的空气中未能处理的其他细微颗粒物、气态分子污染物、微生物进行进一步处理，以达到半导体生产车间的空气极高净化等级要求。
第三阶段，内部空气持续循环：洁净室内部空气循环净化，回风通过高架地板及回风夹道，送至风机过滤单元（含高效/超高效过滤器、化学过滤器等）重新过滤后送入洁净室内重复使用。
图表 10：半导体洁净厂房的主要结构示意图及公司基本的产品的应用过程 来源：招股说明书
在洁净室领域，公司主要的竞争对手主要以国际大品牌爱美克 AAF和康斐尔 Camfil为主。半导体洁净室领域竞争格局较为分散。
中国晶圆产能仍处于快速扩张期，从产业链配套层面来看，在中游晶圆制造环节，中国具备成为全世界最大晶圆产能基地的潜力。尤其是在中国打造制造强国的战略下，政府在产业政策、税收、人才教育培训等方面全力支持和推进本土半导体制造的规模化和高端化。近年来，中美贸易摩擦凸显出供应链安全和自主可控的重要性和急迫性，晶圆制造及其配套设备等产业环节作为半导体产业的基石，加速发展势在必行。因此，在市场、国家战略、产业自主可控等多重因素的驱动下，中国晶圆产能在未来一段时间内仍处于快速扩张期。 图表 12：全球及各地区半导体销售额变化（单位：亿美元） 数据来源：Wind，广发证券发展研究中心
根据SIA的数据，伴随着我国晶圆产能的持续快速扩张，2030年，我国晶圆产能在全球的占比有望达24%，届时将成为全世界最大的晶圆产能区域。
近年来随着芯片行业、液晶面板行业、生物医药行业及食品加工行业的产业升级、产品更新换代，大量企业新建高标准的洁净厂房。而空气过滤器市场空间与国内空气质量情况息息相关，在国内持续加强空气质量优化的有关政策支持下，空气过滤器行业市场规模迅速增加。
1）行业集中度上升：下游领域对洁净等级的持续提升，推动洁净室设备的供应商不断进行产品迭代。没办法保证产品和服务的品质的供应商将被市场逐步淘汰，行业的集中度进一步提升。
2）业务模式向整体解决方案转变：洁净室设施供应商逐步开展洁净室设计业务，从设备供应商进行纵向业务开拓，为客户提供整体解决方案。既保证了洁净室项目的稳定性和效率，也是供应商提供增值服务的机会。
3）能源效率的提升：未来的洁净室设备将更加关注能源效率和可持续发展。新型的洁净室设备将采用更节能的设计和材料，以减少能源消耗和碳排放。此外，有极大几率会出现更多利用可再次生产的能源的洁净室设备。
4）洁净室智能化：随技术的进步，洁净室设备将越来越智能化和自动化。未来洁净室设备的运维也将更趋于无人化，通过引入机器人技术和自动化设备，能够大大减少人工操作和减轻人员的劳动强度，来提升生产效率。
5）洁净技术跟随需求端持续迭代：半导体芯片的制程随着摩尔定律提升，从14nm到5nm，目前正在研发突破3nm制程工艺。制程的提升对于晶圆厂的洁净度要求升级，需要更高等级的洁净度以保证制程的正常生产以及良率。因此，洁净室设施供应商需要持续投入研发，推动产品迭代。
6）中美摩擦下，东南亚各国在半导体产业链中重要性正持续提升：受国际地缘格局和产业环 境变化影响，半导体产业迁移至东南亚地区的趋势愈发明显。各行业巨头在内纷纷在东南亚地区 布局，东南亚在芯片行业的全球分工中重要性会愈发明显。 SEMI预计东南亚 2021-2025年 8英寸产能扩张将增长 35%，增速仅次于中国大陆；12英寸 保持 5%的全球产能份额。根据 Statista的数据，东南亚在全球芯片封测市场中所占份额高达 27%， 其中马来西亚约占比一半。如 AMD、英飞凌、意法半导体、英特尔、瑞萨、德州仪器等国际巨头 在马来西亚均有所布局。作为亚洲最重要的半导体出口市场之一，马来西亚仅次于中国大陆，日 本，韩国，新加坡和中国台湾，在世界半导体产业链中占有很重要的位置。其拥有包括 AMD、 恩智浦、ASE、英飞凌、意法半导体、英特尔、瑞萨、德州仪器和日月光在内超过 50家大型半导 体公司。2022年，全球功率器件龙头厂商英飞凌宣布，将斥资逾 20亿欧元，在马来西亚居林工 厂建造第三个厂区。建成之后，新厂区将用来生产碳化硅和氮化镓功率半导体产品。英飞凌此次 扩大投资，也切实证明了马来西亚具备有利的生态系统和本土人才能支持业务的长期增长。 图表13：东南亚半导体公司布局情况 图表14：英飞凌马来西亚居林工厂 来源：DIGITIMES 来源：英飞凌 （未完）src=
