近期，A股商场存量资金博弈特征显着，经过剧烈的抢夺，商场站上了3200点之后，逐渐向3300点上攻。
国泰君安研报指出，中级反弹按期而至，稳守筹码但勿追涨。板块来看，近期人工智能无疑站上最强风口，券商看好算力的延伸：光联接与液冷的时机。
NO.1据我国新闻网，国家发改委副主任赵辰昕表明，应进一步促进企业发挥立异主体作用，掌握年代际遇，不断完善立异规矩和准则环境。加强企业主导的产学研深度交融，推进科技研制与商业使用有机联接，进步效果转化和工业化水平。加大政府主导的科研资金对企业的支撑力度，支撑有才干的企业承当国家严重科技项目，助力企业培养工业添加点和展开的新动能，更大程度激起商场生机和社会创造力。
NO.2据商务部网站6月17日音讯，商务部消费促进司负责人谈2023年5月我国消费商场状况时指出，晋级类产品销售旺盛——5月份，产品零售额同比添加10.5%，其间限额以上单位通讯器材、金银珠宝、体育文娱用品零售额同比别离添加27.4%、24.4%、14.3%。商务部辅导各地展开各类轿车促消费活动，继续执行活泼二手车商场办法，协同相关部分出台支撑新能源轿车下乡、加快充电设备建造等方针，推进轿车消费较快添加，限额以上单位轿车零售额同比添加24.2%。
NO.3据证券时报音讯，国家展开变革委上午举行6月份新闻发布会，发改委新闻发言人孟玮表明，今年以来，我国新能源轿车工业展开连续杰出态势。近期，国务院对新能源轿车高质量展开作出新的布置，咱们将会同有关部分仔细贯彻执行，从需求侧和供应侧双向发力，继续稳固和扩展新能源轿车展开优势，推进新能源轿车工业高质量展开。要点是做到“四个继续”：二是继续提高立异才干；一是继续扩展消费商场；三是继续优化工业布局；四是继续完善基础设备。
本周商场呈现普涨格式，首要宽基指数悉数上涨。北向资金净买入144亿元：电力设备及新能源、轿车别离净流入29.56亿、29.29亿元。不管是短期仍是中期，不管空间仍是时刻，本轮中级调整都现已十分充沛。因而，首要的跌落阶段或已曩昔，商场有望逐渐敞开“防守反击”。
从商场当时运行状况来看，本轮中级底部根本现已建立，短期即便再有回撤也难以改动反弹格式，而近期人民币对美元汇率大幅增值，也对A股反弹起到较强助力。从风格来看，价值和生长指数“雨露均沾”，但亮点首要体现在生长板块。TMT“三剑客”（传媒、通讯、计算机）反常抢眼，其间通达信通讯设备指数涨12.25%、计算机指数涨5.36%，中证传媒指数涨5.53%。
展望后市，估计本轮反弹等级至少与上一轮中级反弹（3月21日~4月18日）适当。如果在反弹期间，不扫除反弹进一步晋级的或许。应该稳守手中筹码，继续享用反弹效果。
装备方面，现在反弹仍在进行傍边，主张出资者握紧手中筹码，继续参加中级反弹；其间，若呈现快速回调乃至“二次探底”，则主张活跃添加装备。职业装备方面，整体主张均衡装备，榜首队伍TMT和“中特估”，第二队伍大金融地产，第三队伍科创50、医药、芯片。若宏观方针呈现活跃信号，则主张添加第二队伍装备，不然仍以均衡为主。
一是，企业盈余视角：机械设备和医药生物的共同猜测净利润增速向好，得益于工业现已呈现边沿改进。TMT相关范畴边沿改进的空间较大，虽然共同猜测净利润当时并不亮眼。
二是，集中度提高视角：本轮经济中枢下行叠加经济由“量”驱到“质”变的转型，下半年开端，部分范畴职业集中度提高或再度重演。
三是，新供应结构视角：AI等数字经济主题是我国现在面对的职业结构性时机。下半年要点重视使用层的发展和出资时机，例如AI+游戏、影视、教育、出书、智能硬件等。
风格层面，下半年A股大概率将呈现非典型生长风格（生长指数较弱，但主题买卖和独立工业趋势的板块走势较强）向偏生长风格切换。详细职业层面，消费职业预期差显着加大，AI板块则需求要点重视使用层面的打破和发展。此外，下半年开端需求亲近重视部分职业供应格式的优化，或许带来中期出资时机，如锂电、光伏、饲养、房地产、家居、餐饮等。
工业机器人为称为“制造业皇冠上的明珠”。IFR、我国电子学会数据显现，2022年我国工业机器人商场规划609亿元，全球占比45%，为榜首大商场。2022年国内工业机器人销量28万台，2011~2022年CAGR26%，十年间销量扩增十倍。
工业机器人国产化提速，重视大六轴、焊接等低国产化率环节。国产化率较低的环节生长空间大、壁垒高、盈余才干较好，是职业阿尔法来历之一，以下将国产化率较低的环节总结为三点：
（1）大六轴：2022年国产化率仅17%，国产龙头埃斯顿比例8%，引领国产代替。
（2）轿车3C：2022年轿车及3C职业机器人销量占比达47%，商场大、国产化率低，在锂电与轿车交融趋势下，国产品牌由光伏、锂电拓宽至传统3C、轿车职业。
（3）焊接：2021年焊接机器人国产化率仅34%，凯尔达专心于焊接机器人事务，埃斯顿经过收买CLOOS补齐国内厚板焊接短板，未来有望在焊接范畴获得打破。
工业机器人痛点在于开发交给门槛较高，需求专业工程师手动编写代码、重复调试后，才干匹配产线特有的使命需求，昂扬本钱极大阻止了工业机器人的遍及。在AI大模型趋势下，工程师可经过大模型主动生成代码指令完结机器人功用的开发与调试，用日常对话的方法来指挥机器人。
2023年头，谷歌推出视觉言语模型PaLM-E，并运用到工业机器人上，依据环境改变寻觅举动计划，无需任何人类引导。2023年阿里巴巴将千问大模型接入工业机器人，成功用对话控制机器人作业。在工业范畴内，机器人能够与人类直接对话，加快使用完成及潜在使用范畴浸透率腾跃，是未来十年最重要的时机之一。
工业机器人工业链中优选强阿尔法，首要有三个思路：一是，上下游全工业链布局，应对或许到来的职业格式分解；二是，国产化率低、壁垒较高的环节：大六轴、轿车3C、焊接；三是，规划继续扩展，有望迎来盈余才干上行。
依据以上条件，筛选出7家机器人工业链中心标的进行整理，别离为发那科、埃斯顿、汇川技能、新松机器人、埃夫特、华中数控、凯尔达。
光联接：AI周期下，超算内部互联需求大幅度添加。跟着800G光模块周期发动，对应光模块之间光纤互联需求也将确定性晋级、放量。一起，在超算这一场景下，光联接的空间使用功率是工程上需求要点重视的难点之一，提高光器材的结构密度，有望提高数据中心的保护功率、提高散热功率、下降插损、下降保护本钱。
液冷：液冷散热“水大鱼多”，超算场景下高效散热需求火急。以去离子水/矿物油/氟化液等为传热介质的液冷体系有更高的导热率和比热容，因而液冷有比传统风冷更优的温控功率。在IDC中，液冷体系的初期投入本钱高、运维本钱高，但中长期来看节约的电费能够添补初期本钱。在运营商、浪潮信息、Supermicro等龙头活跃布局液冷的计划下，未来几年液冷浸透率有望进一步快速提高。
光通讯有中际旭创、新易盛、天孚通讯等。边际算力芯片有瑞芯微、全志科技、晶晨股份等；边际算力承载渠道有美格智能、广和通、移远通讯等。算力上游有工业富联、寒武纪、震有科技。服务器&交换机有紫光股份、锐捷网络。云算力有光环新网、奥飞数据、数据港等。
运营商有我国电信、我国移动、我国联通。数据可视化有众多深度、恒为科技、中新赛克。BOSS体系有亚信科技、天源迪科、东方国信。
